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北京时间2月2日下午，脸书母公司Meta发布了截至12月31日的2022财年第四季度及全年未经审计的财报报告显示，Meta第四季度营收为321.65亿美元，与去年同期的336.71亿美元相比下降了4%净利润为46.52亿美元，比去年同期的102.85亿美元净利润下滑55%每股摊薄收益为1.76美元，比去年同期的3.67美元下滑52% 财报发布后，公司董事长兼首席执行官马克·扎克伯格，首席财务官苏珊·李，首席运营官哈维尔·奥利万回答了分析师的提问。 摩根士丹利分析师布莱恩·诺瓦克:第一个问题是问马克在生成式人工智能方面，公司的去中心化能给用户的增长，广告主的增加，使用场景的拓展带来哪些改变能否提供一些时间线供参考 第二个问题是针对Susan的，您能提供关于公司新数据中心架构的更多细节吗未来支出的强度是多少比如每分钟的资本支出是多少，日活跃用户的资本支出是多少对公司前期现金流有什么促进作用 马克·扎克伯格:谢谢我认为生成式人工智能是一个非常令人兴奋的领域今年我们最关注的两个领域——一是提高效率，二是新产品中的生成式人工智能我们同时在每个产品上有几个任务，使用各种新技术，特别是大规模语言模型和扩散模型，来生成图像，视频，3D虚拟画像，3D资产和其他类型的资产 目前，生成图像，视频和互动聊天的成本仍然较高，可能从不到一美分到几美分不等，所以我们今年面临的一个有趣的挑战是如何降低成本，使运营更加高效，增加用户群如果在这些方面取得成功，使用场景将会大大扩展我目前能给你的答案只能是比较笼统的，但接下来的几个月可能会有更多的细节分享给你 李妍菲:我们提到的新数据中心架构是决定公司未来降低资本支出能力的重要因素这种新的数据中心架构的转变将有助于实现对人工智能和非人工智能数据的更高效处理，也有助于我们更好地理解人工智能计算的需求，并提供更多选择此外，与之前的架构相比，新架构成本更低，运行速度更快，也有利于优化数据中心的建设方式，包括在分阶段建设的过程中，用更少的人力和财力建设基础解决方案，必要时具备快速扩展计算能力的能力我们还是计划大幅度提高人工智能的计算能力，这和刚才马克的回答中的很多领域都是息息相关的 关于你提到的资本支出强度的长期问题，我们希望降低资本支出展望可以降低支出在收入中的比例，这是我们的长期目标目前，我们看到的资本支出激增仍然与新数据中心架构的建设有关这项工作从去年开始，今年将继续进行公司会监控这部分投资的回报率，以指导未来的投资还是那句话，目前我们还在降低支出在收入中的比重，但近期支出的变化也会取决于收入的变化，以及我们在满足未来人工智能计算能力需求方面的情况 高盛分析师埃里克·谢里丹:关于Reels短视频产品，马克，你的理念是不断提高用户参与度，但似乎跟不上新产品的商业变现在短视频产品方面，你认为如何更好的平衡两者，推高变现水平 其次，关于广告主与公司在短视频产品上的沟通，在画布上的实时体验广告，以及利用画布提升品牌，直接体现广告效果，能否请管理层提供一些细节。 最后，管理层能否量化当前用户参与和实现之间的差距如何在未来几年缩小这些差距 马克·扎克伯格:我一直认为你提到的这些消费产品的构建过程和使用场景的拓展，原则上和商业实现是不一样的这些新产品的构建过程非常艰难，我们必须向团队传达明确的意图和目标也许一开始我们希望达到的效果是让用户用起来很方便，但是一旦用户数达到几亿或者几十亿，我们希望提高商业变现，这是我们遵循的可行模式 关于你提到的卷轴，目前用户众多，所以我在思考的问题是，继续扩大规模是否比提高盈利能力更有战略意义基于其目前的发展规模，我看不出继续扩大规模能给公司带来更大的战略优势当然，规模的扩大意味着我们可以获得更多的反馈和更多的数据分发点，但目前来看，这个规模已经很不错了，所以接下来，我们需要在提高流动性效率方面做得更好我知道用户希望卷轴提供更多的内容，在团队不断努力提高变现效率的情况下，它的优化是有目共睹的我也和大家分享了过去半年脸书平台相关数据翻倍的情况我坚信这种趋势的延续，自然会推动更多卷轴内容的创作，我们的规模增长也是自可是然的事情 关于新产品的推广，我的理念依然是先获得几亿或者几十亿的用户，再专注于商业变现，找到平衡点才是正确的处理方式这种做事方式也让我受益匪浅公司将继续坚持这一原则，包括推广新的生成式人工智能产品和其他元宇宙产品，我们将始终如一 Javier Ollivan:关于广告商对Reels产品的反应，我们一直在努力帮助客户参与到Reels应用中，为他们提供更多格式的广告，设定更多的推广目标，并提供更多的工具来帮助他们实现目标我们在这些方面取得了良好的进展目前，40%的客户使用卷轴在公司的所有平台上做广告关于你提到的品牌和直复广告，我们看到这两项业务都有所增长，但是客户关注的重点仍然是直复广告例如，德国时装零售商Outletcity为Reels开发了一个特殊的广告，以测试其对转化率的影响结果发现，卷轴广告的投资回报率是其他平台广告的19倍，每次购买的成本低89%，销量高9倍，所以总体来说，效果非常好 伯恩斯坦分析师Mark Shmulik:首先，我想问Susan或Javier一个问题，感谢管理层提供的关于收入转换率的详细信息您认为该公司已经经受住了我们过去一年所担心的新的苹果广告标识法规的影响吗能介绍一下人工智能的福报吗 另一个问题是对于Mark来说，如何理解公司在真实实验室业务中的长期投资强度如何平衡其投资与公司的下一代计算平台 李妍菲:关于第一个问题，我们在缓解苹果新规带来的影响方面一直在不断进步，这也是我们所处的网络广告环境的现实该公司将继续创造新的工具来抵消这些影响和变化，这些工具的利用率也在增加，包括我们前面提到的转换应用程序接口网关在提高转化率方面，也持续投入点击发送消息广告，线索广告，店铺广告等广告形式长期来看，我们将继续投资隐私增强技术，从根本上增强公司为客户提供更多效果广告和隐私安全广告的能力 哈维尔·奥利弗:我们的广告策略分为两部分首先，我们继续投资人工智能，我们也看到了广告相关性的增加正如马克所说，与前一年相比，我们的收入转化率提高了20%以上，每用户获取成本的下降意味着投资回报率的提高我们还利用人工智能改善广告主的自动体验，优化效果评估，帮助客户做出更好的投放决策二是提高转化率，抵消流失率我们确实在调整页面布局，以探索数据增长的机会例如，一家意大利酒店和度假村在线营销和销售自动化机构，使用该应用，以低于线下潜在用户的成本收集了更多符合其标准的链接，最终以每名潜在用户2.7倍的成本获得了超过4倍的合格潜在用户和超过2倍的客房预订 马克·扎克伯格:关于你提到的问题有一个如何思考真实实验室长期效率的问题我觉得可以从两个角度来看这个问题首先，现实实验室有三个主要关注领域首先是我们长期从事的增强现实技术，这也是我们最大的研究领域这里面有不小的研究挑战，我们还没有推出相关产品第二是虚拟现实，我们的产能在攀升，Quest 2耳机表现很好，还有很多Quest Pro相关的产品第三，目前预算中投入最少的是超宇宙软件项目投入少不代表不重要软件和社交平台也是最关键的部分，但软件的投入可能比硬件少很多 在上面提到的三个领域中的每一个领域，我们都还在做大量的细分工作对于已经推出的产品，我们也在了解他们的用户反馈，市场发展，竞争对手的动向，对不同事物的看法，还有哪些实验还在进行基于此，我们继续调整路线图，很多方面也需要长期，提前布局，比如对两三年后发布的硬件产品进行规划，持续观察市场信号，做出有意义的决策目前看不到现实实验室有调整策略的必要，但从执行的角度来看，我们一直在调整具体的做法来提高效率 另一个角度是不同的策略，包括组织的扁平化和其他适用于公司所有部门的做法无论是真正的实验室，还是公司的应用家族，我们都希望把重点放在提高它的效率上当然，过去人们往往会考虑轻重缓急，哪些大业务可以砍掉，但我认为从长远来看，公司做大做强的关键在于执行力和业务范围的扩大更高的效率意味着用更少的资源做更多的事情我们已经进入了一个新的发展阶段过去18年的高速增长可能会让我们忙得顾不上效率在今天的环境下，仍然有许多领域具有快速增长的巨大潜力正确的策略是专注于收入增长，但我们比以前更注重效率希望公司成为一个能让更多人在工作中获得乐趣的地方，一起把事情变得有趣我决心做这件事 道格·安穆斯:摩根大通分析师苏珊:我们看到公司的支出前景下调了50亿美元能否请你谈谈公司在提高效率方面取得了哪些成绩这种前景对今年的员工招聘有什么影响另外，管理层认为公司将如何解决利用自身数据在欧洲实现精准广告投放的问题有什么风险 李妍菲:关于2023年的支出前景，削减主要涉及三个方面一是从业人员数量增长放缓我们会继续审慎考虑招聘资源的分配目前公司已经暂停新的招聘在整个一年中，我们还会在评估具体职位要求的同时放缓招聘该公司没有为今年的招聘人数设定目标第二是运营成本的降低，包括非人工智能相关服务器使用寿命的延长第三，我们的展望反映了10亿美元的设施整合成本，而我们上次展望中提到的金额是20亿美元，因为其中一部分已经包含在第四季度财务报告中 关于公司在欧洲利用数据实现精准广告投放欧盟数据保护委员会的裁决要求，企业在欧洲投放广告时，必须改变基于合同模式的数据使用方式我们不同意这个决定我们认为，该公司目前的数据使用符合欧盟通用数据保护条例的规定，因此我们也对该裁决和相关罚款提出上诉我们认为，这些裁决不会影响该公司在欧盟国家提供个性化广告的能力，客户将继续使用Meta的平台接触消费者，促进其业务增长 美银美林分析师贾斯汀·波斯特:跟进一个关于隐私和数据使用的问题公司一季度是否还受到这些不利因素的影响苹果新规的影响消失了吗另外，未来一年，关于Android系统，欧盟数字市场法案，或者其他方面，公司需要注意什么 李妍菲:苹果的新规定仍然对公司的收入增长有负面影响当然，新规出台已经很久了，所以我们在缓解其影响方面已经取得了很多进展，包括广告主可以使用的工具，广告形式，提高转化率，以及对人工智能和隐私增强技术的持续投入 关于第二个问题，关于Android，我们不清楚监管动向谷歌的态度是与业界合作我们认为这非常重要如果有新的进展，我们会及时和大家分享在欧盟法规方面，我们也在为符合数字服务法案做准备，并在今年生效前完成相关工作虽然数额很大，但这些都是可控制的费用，在过去它们已被包括在整体支出展望中 Truist Securities分析师Youssef Squali:两个问题苏珊，一个是关于你谈到的效率该公司对成本进行了大量调整能否谈谈长期来看收入增长，营业支出增长和资本支出增长之间的关系记得上一次看到这些数字同步变化，还是接近2017年的数字公司要同步增长水平吗我们还在投资模式吗低利润率会持续下去吗马克，你能谈谈数字广告的发展吗公司还像过去三到六个月那样谨慎吗 李妍菲:支出和资本支出下降的前景有利于公司更好的财务表现我们专注于实现马克设定的目标上个季度，我们实现了复合利润增长和对未来技术的大幅投资增长，这也是指导我们财务计划的主要原则关于第二个问题，四季度假日业绩总体符合我们的预期网商市场略有好转，但同比仍是负增长我们仍然处在一个非常动荡的宏观环境中，预测今年的情况还为时过早 花旗银行分析师罗恩·乔西:马克，我来说说Reels人工智能发现引擎的进展我们已经看到了一些内容和类别的新发展能否请您谈谈在Stories和Feed乃至Messenger交流平台中使用这个引擎的可能性 马克·扎克伯格:在人工智能发现引擎的应用中，包括脸书和Instagram在内的多个平台以及各种类型的内容中，Reels是该引擎使用的特例，但它的增长非常迅速我想说这个引擎的应用非常广泛，这是我们看到的趋势我们使用更大的模型，需要大量的计算，也实现了从基于CPU的计算到基于GPU的计算的转变，用户的使用时间和参与度都在不断提升 目前还很难预测还需要做哪些工作来调整和改进，但从我们的经验来看，未来的增长潜力还是很大的Reels在提高公司整体用户参与度方面起到了非常好的作用我们预计，到今年年底，短视频可能会占到脸书和Instagram平台推荐内容的30%—40%，这个数字还会继续增长 Cowen分析师John Blackledge:今年真正的实验室业务仍将保持亏损的加速增长吗之后还会有下降吗另外，苏珊提到商业变现的时候，包含了店铺广告你能告诉管理层今年这项业务的规模增长情况吗 李妍菲:关于第一个问题，是的，今年真实实验室业务的亏损仍将增加，但考虑到该领域巨大的长期增长机会，我们将继续大规模投资这种投入是长期的，也是提高整体经营利润的需要 Javier Ollivan:第四季度，我们在美国市场持续测试商店广告服务，通过帮助引导消费者直接前往他们最有可能下单购买商品的商店，业务得到了增长目前这项业务的规模还很小，但第四季度收入和使用率增长了三位数预计今年增速将回归正常，相对较低的水平店铺广告的销售额都是上亿美元的规模 Evercore的ISI分析师马克·马哈尼:点击发送消息广告的年收入约为100亿美元公司如何看待未来的增长趋势这项业务是否吸引了全新的广告客户使用Meta产品这些广告主来自哪些行业能否成为公司新的增长点马克，去年你提到了提高效率和改善营业利润的问题为什么公司从一年前开始就这么重视这个问题仅仅是业务成熟的原因，还是为了成功度过可能的经济危机 李妍菲:点击发送消息广告是公司增长最快的广告产品之一我们也相信这项业务给平台增加了新的需求正如我们在开场白中提到的，一半使用点击发送消息广告服务的客户没有使用过公司的其他广告服务 你提到的做大型工作的问题，我觉得有几个维度可以思考从需求的角度，通过创造更多的切入点，简化创造过程，可以帮助更多的商家使用Meta的点击发送消息广告服务我们一直在尝试与合作伙伴整合，帮助小企业扩大业务规模从效果来看，不断提高点击发送消息广告的投资回报率，帮助客户提升投放效果，改善用户体验，简化流程，提高收入转化率 最后，我们一直专注于增加供给，扩大商家的传播生态，让消费者更容易接触商家，包括直接在WhatsApp上搜索商家我们对这些工作的进展感到非常兴奋，并投入了大量资金，增长是健康的 马克·扎克伯格:我们也从几个角度谈到了效率其中之一就是公司在过去18年保持了20%—30%的年复合增长率这种情况在2022年发生了巨大的变化，出现了负增长，这在公司历史上还是第一次我们预计这种情况不会持续，但也可能不会回到之前的增长水平如此剧烈的变化，我们不得不退一步，想想公司的增长速度一些业务仍将保持高速增长有的领域我们希望继续投入实现未来的增长，有的领域用户众多，支撑大量业务，未来运营方式可能会有所不同当我们开始做这些事情的时候，公司确实会变得更好，我也更看好公司未来发展的路线图我们可以做更多自己喜欢的事情，让公司更有效率 不是所有我们要做的事情都能省钱比如投资人工智能，可以帮助我们提高工程师的生产力，不一定能降低成本虽然从长远来看，我们可以通过这些努力招聘更少的员工，将公司维持在一个相对较小的规模更长的时间，但我认为精简管理层级其实只是为了让信息在公司内部更好地流动，帮助我们更快地做出决策这不仅有助于我们打造更好的产品，也有助于我们吸引和留住希望在快速发展的环境中工作的顶尖人才 Jeffrey分析师布伦特·希尔:苏珊，公司对第一季度的前景考虑了哪些因素季节性因素是否有利于一季度的增长 李妍菲:考虑到包括宏观形势在内的各种不确定性，我们预计第一季度的收入在260亿美元至285亿美元之间，同比下降7%，增长2%我们对核心用户参与趋势，为广告主实现的效果，商业变现的工作以及人工智能的投入都非常满意估计一季度汇率的负面影响还不如去年四季度我们还将密切关注广告市场的需求变化和宏观经济的持续波动 |
